¿Interesa más contratar una hipoteca fija o variable?

Insistimos, en este panorama es muy difícil hacer previsiones. La prioridad del Banco Central Europeo en estos momentos es tratar de atajar la inflación, con lo que es realista pensar que los tipos seguirán subiendo. Pero como se trata de evitar también la desaceleración económica, es previsble que la subida será rápida, pero no muy intensa.

Valorando todo esto, y también la evolución del propio índice a lo largo del tiempo, pensamos que el Euríbor podría situarse alrededor del 2% en el medio plazo.

Desde OCU hemos planteado tres posibles escenarios, comparando algunos de los mejores productos tanto fijos como variables, siempre para un plazo de 15 años y un capital de 100.000 euros.

• Una hipoteca a tipo fijo sería la mejor alternativa si el Euríbor subiera solo ligeramente hasta el 1,5% en 2023, para luego estabilizarse alrededor del 2% durante el resto de vida del préstamo.
• Si se produjeran unas subidas rápidas del Euríbor para atajar la inflación, alcanzando el 2,5% en 2023, después (entre 2024 y 2028) una segunda fase de recortes progresivos para tratar de atajar la posible desaceleración de las economías europeas y evitar la recesión, y luego unos años de estabilidad con una subida progresiva hasta situarse en torno al 2%, nos encontraríamos en una situación en que apenas hay diferencias entre el préstamo fijo y el variable.
• En cambios, si el Euríbor sube rápido alcanzando el 2,5% en 2023, y luego volviera a caer (hasta un mínimo del 0,5% en 2026, 2027 y 2028), lo que no sería raro si se desea atajar una posible desaceleración de las economías europea,  una hipoteca variable sería la mejor opción.

En todo caso hay que tener en cuenta que una hipoteca es una operación a muy largo plazo, con vencimientos a 20 años o más, por lo que a pesarr de las subidas del Euríbor hay que ser prudente y no precipitarse: no es aconsejable tomar decisiones a corto plazo en función de una situación extraordinaria como es la invasión de Ucrania y el descontrol de la inflación que está provocando.

Cambios en las ofertas hipotecarias

Lo que sí esta produciendo es un cambio en las condiciones de las hipotecas que ofrecen los bancos.

Prácticamente todas las entidades están subiendo los intereses en sus ofertas de hipotecas a tipo fijo y están bajando tanto los tipos de interés iniciales como los diferenciales aplicables en las hipotecas a tipo variable, lo que indica que las entidades financieras también creen que el repunte de los tipos de interés será más acusado que el previsto antes de que empezara el conflicto en Ucrania, por ello ahora es prácticamente imposible contratar hipotecas a tipo fijo a un plazo de 15 años con un interés nominal anual por debajo del 2%.

Hay que recordar que para ofrecer un tipo de interés fijo a un determinado plazo, las entidades utilizan las previsiones de evolución de tipos de sus departamentos de análisis y siempre ofrecerán un tipo más alto que el que ellos prevean a largo plazo. Por tanto, teniendo en cuenta las actuales ofertas de préstamos a tipo fijo, no parece que los bancos prevean subidas importantes de los tipos de interés a medio y largo plazo. Solo un error en las predicciones de los bancos, algo poco probable, favorecería a los que contraten un fijo respecto a un variable

Además, en un contexto de subida de tipos, lo más favorable para los bancos debería ser mantener o aumentar su cartera de hipotecas a tipo variable.